A trajetória da NuScale Power, ticker SMR, expôs um descompasso entre euforia e fundamentos, e deu protagonismo ao modelo de preço-justo do InvestingPro. A ferramenta apontou sobrevalorização e, meses depois, o mercado convergiu.
Em novembro de 2024, SMR negociava a US$ 30,21, com saltos mensais expressivos. A leitura de valor intrínseco, porém, indicou desvalorização provável, algo que o preço passou a refletir ao longo de 2025.
Em dezembro de 2025, a ação tocou US$ 16,06, queda de 47%, muito próxima do valor justo sugerido. Este texto explica a metodologia, o caso SMR e as lições, conforme informações divulgadas pelo InvestingPro.
Como o modelo de preço-justo do InvestingPro chegou ao alerta
O modelo de preço-justo do InvestingPro combina múltiplas abordagens de avaliação. A ideia é mirar o valor intrínseco, e não o impulso de preços, e assim reduzir vieses do humor do mercado.
A metodologia agrega fluxo de caixa descontado, análise de comparáveis, desconto de dividendos e faixa de mercado. Ao integrar ângulos distintos, a estimativa ganha robustez e reduz o risco de falsas sinalizações.
No caso de SMR, a síntese dessas lentes indicou sobrevalorização relevante em novembro de 2024. A ação era negociada a US$ 30,21, mas a projeção de valor justo apontava para patamar sensivelmente menor.
Segundo os dados, a análise estimou uma desvalorização de 41% a partir de US$ 30,21. O valor justo sugerido ficou em aproximadamente US$ 17,80, número que serviria como referência para o investidor cauteloso.
Nos 13 meses seguintes, o papel percorreu uma trilha volátil, mas com tendência negativa. Em dezembro de 2025, SMR atingiu US$ 16,06, uma queda acumulada de 47%, muito próxima da marca indicada.
O desfecho ficou dentro de cerca de 6% do resultado previsto, um acerto relevante para um ambiente tão ruidoso. Esse desempenho reforça a utilidade do modelo de preço-justo do InvestingPro em ciclos de euforia.
A estimativa não é uma promessa de direção, e sim um farol de plausibilidade. Ao confrontar preço e valor, a ferramenta auxilia na triagem de riscos e oportunidades, sobretudo quando o apetite por risco está elevado.
Para quem acompanha carteiras, o caso ilustra que disciplina e métricas objetivas podem preservar capital. A leitura de valor intrínseco, quando disponível, agrega um contrapeso ao entusiasmo de curto prazo.
Fundamentos da NuScale, entre avanço tecnológico e prejuízo operacional
A NuScale Power desenvolve tecnologia de pequenos reatores nucleares modulares, um campo promissor em energia limpa. A companhia se posiciona no setor de utilidades, com capitalização de cerca de US$ 4,55 bilhões.
Quando o alerta foi emitido, a companhia gerava US$ 7,38 milhões em receita. O EBITDA era negativo em -US$ 192,7 milhões, e o LPA também estava no vermelho, em -US$ 0,94.
Esses números retratavam um estágio de desenvolvimento com baixa geração operacional e alta queima de caixa. Mesmo assim, o preço da ação subiu de forma acelerada, em um cenário típico de especulação.
Em 2025, a situação operacional melhorou em receita, mas seguiu desafiadora no resultado. A empresa reportou US$ 63,9 milhões de receita, mas manteve EBITDA negativo de -US$ 132,3 milhões.
O LPA também piorou, alcançando -US$ 1,95, o que reforçou a leitura de que a tese ainda depende de execução e escala. Sem lucros, a tese de valor exige cautela com múltiplos inflados.
No campo regulatório, a NuScale conseguiu aprovação dos EUA para um segundo design de pequeno reator. O passo técnico é relevante, e reforça o potencial da plataforma de reatores modulares.
Além disso, a empresa anunciou um grande acordo com a Tennessee Valley Authority, TVA. Parcerias desse porte ajudam a pavimentar pipeline e validar a tecnologia diante de clientes estratégicos.
Mesmo com avanços, houve frustração em resultados ao longo de 2025. As decepções pressionaram o preço, e reforçaram a tese de que a valorização prévia não refletia os fundamentos do período.
A sincronia entre notícias positivas e métricas financeiras mistas explica parte da volatilidade. Para investidores, a leitura foi clara, o modelo de preço-justo do InvestingPro captou o desvio entre preço e valor.
O caso reforça que inovação não elimina a necessidade de execução financeira. A convergência de preço costuma ocorrer, e métricas de saúde e valuation ajudam a antecipar correções.
Cronologia da ação SMR, da euforia à correção de 47%
Em 2024, SMR registrou uma sequência de altas marcantes. O papel subiu 40,7% em setembro de 2024, avançou 65,3% em outubro de 2024, e saltou 54,9% em novembro de 2024.
A aceleração, sem sustentação clara em lucros, sinalizava um mercado dominado por expectativas. O modelo de preço-justo do InvestingPro se contrapôs a esse impulso com uma projeção de queda.
A estimativa de desvalorização de 41% a partir de US$ 30,21 sugeriu US$ 17,80 como referência de valor. A âncora ajudou a enquadrar o risco de uma tese ainda dependente de marcos futuros.
Nos meses seguintes, a rota foi predominantemente descendente, apesar de repiques. Em dezembro de 2025, o preço marcou US$ 16,06, com queda de 47% desde o ponto de alerta.
O desfecho próximo à estimativa, dentro de cerca de 6%, reforça o papel de modelos de valuation em ciclos voláteis. Em ativos com hype, a referência de valor intrínseco se torna ainda mais valiosa.
Vale lembrar que previsões não são certezas. A ferramenta oferece uma baliza, e cabe ao investidor decidir, segundo perfil e horizonte, como agir diante de distorções.
Nesse contexto, a lista de ações mais sobrevalorizadas do InvestingPro oferece um panorama atualizado. Ela funciona como radar para nomes com maior risco de correção.
O que investidores podem aprender com o caso SMR
Primeiro, preço e valor caminham juntos apenas no longo prazo. Em fases de euforia, a diferença pode se ampliar, e o modelo de preço-justo do InvestingPro ajuda a dimensionar esse gap.
Segundo, fundamentos importam, até quando a narrativa é convincente. No caso, EBITDA negativo e LPA pressionado indicavam uma tese ainda em construção e terreno propício a oscilações.
Terceiro, diversificar metodologias reduz vieses. Ao combinar DCF, comparáveis, dividendos e faixas de mercado, o modelo cria uma fotografia mais completa de valor.
Quarto, sinais de especulação, como saltos sucessivos, pedem prudência. As altas de 40,7%, 65,3% e 54,9% em sequência foram um alerta técnico para calibrar expectativas.
Quinto, relatórios e métricas devem ser acompanhados com regularidade. Em 2025, mesmo com receita de US$ 63,9 milhões, os resultados decepcionantes sustentaram a pressão vendedora.
Para navegar esse cenário, convém ancorar decisões em dados objetivos e não em ruídos. O modelo de preço-justo do InvestingPro fornece essa âncora, e pode mitigar perdas em correções.
Segundo o serviço, assinantes acessam estimativas de valor em milhares de ações, com métricas de saúde, ProTips e alertas em tempo real. A curadoria facilita a triagem de riscos e oportunidades.
Em um mercado volátil, discernir entre narrativa e entrega é crucial. O caso SMR mostra que, quando o preço se descola, o valor tende a prevalecer, e modelos de avaliação ajudam a enxergar essa direção.
Para quem busca oportunidades, o foco deve estar em qualidade, preço e horizonte. Com o modelo de preço-justo do InvestingPro, a análise ganha disciplina, e o investidor, mais convicção para agir.
